太陽能類股漲 留意認購權證

作者: 記者曾萃芝╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月25日 上午5:56

工商時報【記者曾萃芝╱台北報導】

日前由於美國國際貿易委員會(ITC)提出將對台灣及中國輸美太陽能電池及模組進行反傾銷調查,原本市場預期相關報價將受影響,再加上客戶觀望期延長,將拖累整個產業鏈,但本周28日關鍵答辯應述代表將確認,由於市場預估,可望由茂迪(6244)與新日光(3576)擔任代表,昨日股價紛紛走揚,國泰證金商部指出,太陽能族群其熱門認購權證可留意。

昨日早盤茂迪就強攻漲停價52.8元,新日光漲勢也緊在後,收盤各維持漲幅6.99%與4.97%。

法人原先判斷認為ITC的初判會到6月才宣布,而結果恐不利於台廠。昨日相關個股受到台灣可望由茂迪與新日光擔任關鍵的答辯應述代表,在由陸廠代為發言的危機解決下,且目前訂單能見度依舊看好,個股應聲走揚。

相關太陽能廠商說明,目前高效矽晶圓每片均價約1.05美元,價格持續看上,均價有望挑戰1.07美元,在基本面支撐下,報價可望持續走揚,而3月太陽能訂單狀況,明顯沒有受到美國反傾銷調查的影響。

茂迪日前公告去年全年營收,全年每股稅後淨利達台幣2.52億元,每股稅後盈餘0.58元,成功轉虧為盈,在市場需求旺盛下,1月營收持續維持高檔,達20.78億元,年增95.47%。而新日光元月自結合併營收為台幣24.24億元,創35個月新高,和去年同期相比,成長率達195.43%,公司表示,在市場整體需求強勁與太陽能電池平均銷售價格上揚下,產能利用率可維持高檔,未來營運動能無虞。

國泰證金商部指出,連結權證的操作,新日光的部份,可參考國泰15(072617)或元大6Y(071763),而茂迪則可參考國泰TY(710982)或PY富邦(711101)。

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全能科技 深耕雙面發電模組

作者: 周榮發 | 中時電子報 – 2014年2月24日 上午5:55

工商時報【周榮發】

國內雙面發電電池模組的廠商全能科技,接獲了要用於日本北海道旭川北都Mega Solar發電所1.5MW的訂單,並於去(2013)年年底出貨,電廠已順利發電運行中;若以採用雙面發電的太陽能發電事業來說,為世界最大;該公司預估,今年將可望放量成長。

該公司總經理黃伯仲表示,該電廠採用台灣全能科技與日本的雙面高轉換效率太陽能電池廠商PVG Solutions合作所研發成功,全球首款獲TUV認證(Bifacial)的雙面太陽能電池模組,此新款雙面發電模組,由於接收從地面以及周圍的反射光及散亂光,背面也可發電,相較於一般的單面發電型模組,預期年發電量最大可增加20%,特別是可期待冬天時因積雪的反射光及散亂光而使得發電量增加,特別適合於雪地與具有高反射光物之特殊場合應用。

黃伯仲指出,前年12月,經營地方電氣工程事業的西山?田電器,提案以旭川北都商業高等學校的操場空地的舊址,建設大規模太陽光發電事業「旭川北都Mega Solar發電所」,經審查通過,並決定採用PST製的雙面發電電池模組。該發電所的面積約為35,000㎡,所發電力全數賣給日本北海道電力公司。

全能科技協理巫洧清表示,去年全能科技的雙面太陽能電池模組總出貨量達2MW,是業界最高,全能科技的產品除了被運用於前述Mega Solar外,陸續還有北海道內數MW的Mega Solar詢問案件。未來將持續利用雙面發電電池的特殊性,積極地往住宅用建材以及高速公路防音牆的方向邁進,與過往的單面發電型態相比,雙面太陽能電池模組必然是未來建構太陽能發電廠不可或缺的成員。

全能科技太陽能事業成立於2005年,為專業之台灣太陽能電池模組製造廠商,憑藉著傳承著德國的40年技術及累積多年的太陽能模組製造經驗,堅持品質、做最好的產品與客戶服務,此案再度締造了「德國技術、日式管理、台灣製造」模式的業界典範。

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太陽能撥雲見日 碩禾新日光權證點火

ETtoday – 2014年2月21日 上午9:48

記者林潔玲/台北報導

日前太陽能類股受美國「新雙反案」調查衝擊,股價拉回整理,但昨(20)日受外資捧場,由導電漿的碩禾(3691)領軍,上漲5.86%,相對大盤強勢,今(21)早盤也飆漲5%,最高來到673元,而新日光(3576)也有1%漲幅。在進一步觀察權證市場,也漲相頗佳。

目前連結碩禾的權證約有57檔,今日認購權證表現較佳,漲跌幅前5名為群益RV、S2元大、RL富邦、元富ZV、群益SU。新日光認購漲幅前5名為日盛29、工銀B2、元大5C、國泰NY、元大5W。

日前美國對兩岸太陽能「新雙反」在美國國際貿易委員會(ITC)裁決成案並啟動調查,市場預估最快6月就會有相關判決。但由於市場顯示,太陽能電池現貨報價持續看漲,因而激勵外資資金轉入,推升近日股價表現。

市場判決「新雙反」後續相關稅率,終判定案需等到10月中以後,而法人判斷,實際成案稅率應不高,且對於碩禾(3691)影響應該不高,昨(20)日在碩禾領軍下,新日光也一同一掃陰霾。

法人指出,太陽能終端需求仍強勁,今年除中、美、日三國以外,另外新興市場也為另一支撐太陽能需求的動能,法人預估今年全球太陽能安裝量將高達45GW以上,一線廠產能利用率皆高達90%以上。其次是今年以來,太陽能各產品報價持續上揚,多晶矽、矽晶圓、電池報價分別上揚6%、1%、1%。

法人認為,台灣太陽能電池廠業績短線將受到部分影響,但訂單調整可望在五月中調整完畢。台系廠商反侵銷稅率預料低於30%,廠商已經事前移轉新的出貨地區。此次中美雙反對矽晶圓廠商並無影響。

近期大盤面臨8668點密集套牢整理區,指數上檔壓力沉重,法人建議,成交量將是觀盤重點之一,在大環境有壓下,權證發行商建議,看好個股短線表現的投資人可參考以權證做為介入工具,如看好碩禾的投資人,可參考國泰UK(711243)、國泰UL(711266)或兆豐SS(711313)。

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太陽能新雙反空窗期 現貨報價只漲不跌

作者: 鉅亨網記者尹慧中 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月20日 上午9:20

太陽能最新現貨報價出爐,基於當前美國對兩岸太陽能新雙反成案後暫進入了消息面「空窗期」;電池等現貨報價再度回歸市場供需機制,EnergyTrend等機構調查顯示只漲不跌,多晶電池片漲勢超單晶,而矽晶圓(片)均價年後連3周走高,再漲逾2%。

交叉比對PVinsights、EnergyTrend調查數據顯示,在新雙反成案後,市場短線暫進入了消息面「空窗期」;而攸關台灣的現貨報價只漲不跌,上游9N級等高純度多晶矽價格年後因需求熱絡遲遲未見修正,激勵了矽晶圓(片)持續反映成本,均價年後連3周走高再漲逾2%,持續追趕上季均漲幅3-5%。

另在電池現貨部分,PVinsights報持平,而EnergyTrend報均價漲0.25%;電池均價在每瓦0.397-399美元,高報0.46-0.50美元。台廠著墨較深的6吋多晶電池方面單價每片最低也是1.35-1.48美元起跳,高標每片則看1.94美元以上。

業內人士分別分析,新雙反成案對短線金融市場波動在預期,但初裁與終裁的稅率才是真正影響台灣業者的關鍵,隨著自發需求成長與近期歐洲/亞太市場急單救火,促使早先觀望新雙反是否成案的投機客戶隨區域市場局部因天候受阻的交通轉正常而終開始恢復拉貨,否則228港口封關無法去化年前排隊的訂單。

另美國國際貿易委員會在2月14日完成對中國大陸與台灣太陽能業者的「新雙反」調查初裁成案並將意見提給美國商務部,在對抗「被代表」關鍵作為我方已經律師團有具體作為,2月21日確定「應訴」廠商代表,業內人士指出,我方業者也已提「應訴」申請且爭取我國貿單位明確表達立場,目前重點是在讓美國商務部認定台灣太陽能業者未傾銷。據行政流程,美國商務部將於3月28日公布對陸反補貼初裁,在台廠被控傾銷部分則是6月9日初裁;時間點上在新雙反「空窗期」夾雜將有業者年報的發布,電池業者茂迪去年全年已確定成功虧轉盈,稅後每股盈餘0.58元。而市場仍將檢視其餘業者實際獲利成績單。

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太陽能新雙反 外資轉進碩禾、中美晶

自由時報 – 2014年2月19日 上午6:10

〔自由時報記者張慧雯/台北報導〕受美國「新雙反案」調查衝擊,太陽能股價前天應聲重挫,不過,外資將資金從電池片轉進導電漿的碩禾(3691)、矽晶圓中美晶(5483),其中,中美晶連續2天出現買超,昨日大漲2.1元、以52.2元作收。

美國對兩岸太陽能「新雙反」在美國國際貿易委員會(ITC)14日裁決成案後啟動調查,最快6月就會有是否課稅及相關稅率的初次判決,本月底、3月初將率先宣布台灣代表「應訴人」人選。

週一太陽能股應聲下挫,昨日則呈現跌深反彈,除茂迪(6244)續跌,前一日跌停作收的昇陽科(3561)、新日光(3576)、益通(3452)、達能(3686)、昱晶(3514)、太極(4934)等全數收紅。氣勢最強的中美晶受到外資連2日買超逾5000張,昨日大漲2.1元;而碩禾外資昨雖小賣65張,但外資前幾日買超,昨日股價再度收復600元大關,大漲17元、以607元作收。

對於外資將資金轉向導電漿與矽晶圓,綠能表示,估計美國對台灣電池進行反傾銷調查,對於高階晶片事業並無顯著影響;綠能也認為,業界估計今年全球太陽能需求40-42GW以上,且終端顧客非常重視太陽能系統投報率,公司的HPM與A4+晶片效率最高達18.8-19%,平均效率18.4-18.6%,與國際大廠做高階供應鏈合作,訂單狀況可說是供不應求。

元大寶來2001基金經理人劉興唐則說,看好今年營運動能強之成長型電子股,包括雲端、智能電腦IPC、太陽能矽晶圓、LED照明,但太陽能股易受消息面影響,投資人宜審慎觀察,真的要介入,建議買黑不買紅。

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康舒拿下聯想大單 漲逾半根停板

ETtoday – 2014年2月18日 上午11:33

記者蔡怡杼/台北報導

電源廠康舒(6282)拿下聯想伺服器訂單,今(2014)年伺服器電源比重將會明顯成長,同時,康舒在電動車市場也傳出捷報,激勵今(18)日股價盤中上漲超過半根停板,看好後續行情的投資人,可觀察連結康舒的認購權證,伺機布局。

聯想買下IBM的X86伺服器事業,其中,與IBM合作超過30年的康舒將是最大贏家,因為康舒不僅是聯想在PC電源的主力供應廠商,同時,也供應聯想筆電的電源供應器,與聯想的關係匪淺,今年伺服器店員比重將明顯增長。

同時,康舒在電動車市場也有斬獲,由於Tesla積極進軍大陸市場,找上康舒為合作夥伴,共同開發新款休旅車「車用充電電源」相關零組件,該車款預計2015年全面上市,法人預估,康舒今年業績可望有兩位數增長,每股盈餘上看3元。

觀察市場連結康舒的認購權證,計有49檔權證連結,在適當的價內外程度、剩餘天數初步篩選下,目前永豐NL(071526)、44第一(073102)都處於價外10%附近,適合看好康舒這波漲勢的投資人介入,一旦股價表現符合預期,報酬獲利豐碩。

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太陽能現貨報價 新雙反初裁前電池走平 矽晶圓續漲

作者: 鉅亨網記者尹慧中 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月13日 上午9:45

太陽能最新現貨報價出爐,在美國國際貿易委員會(ITC)2月14日完成對中國大陸與台灣太陽能業者的「新雙反」調查初裁前電池報價走平;而矽晶圓則續漲,高效多晶矽片均價持續拉近高標每片1.1美元。

PVinsights、EnergyTrend調查數據顯示,上游多晶矽價格遲遲未見修正,而矽晶圓報價則在年後維持了2周走高,累計2周多晶矽晶圓漲逾1.3%;持續追趕上季均漲幅3-5%。主要在高效多晶矽片均價達到1.056美元,最低也有1.02美元,持續拉近高標每片1.1美元。

另在電池片部分,因台灣涉被訴「新雙反」的部分調查初裁將出爐,市場觀望氣氛濃厚,但電池價格維持不變,周報持平,多晶電池均價在每瓦0.399每元,高報0.46-0.50美元。

全球市場研究機構TrendForce旗下綠能事業處EnergyTrend表示,目前電池和矽晶圓業者都面臨客戶要求降價3%至5%之間。業者3月訂單狀況仍未明朗,業者表示美國與日本市場的訂單都在二月加速出貨,3月因日本會計年度結算,以及美國市場可能面臨反補貼調查的初判公布,美國與日本市場的出貨預計將會下滑。

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電源廠1月業績 偉訓最旺!月增近3成 創歷史新高

作者: 鉅亨網記者胡薏文 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月11日 下午12:40

電源廠1月業績普遍進入傳統淡季,加上工作天數減少,即使連台達電(2308-TW)淡季不淡,元月營收也降至147.43億元,月減9.2%,不過僅有偉訓(3032-TW)一枝獨秀,自有品牌「美洲獅」(Cougar)電競產品發威,高階電源、LED相關產品都湧現急單,使得元月營收衝上2.85億元,月增近3成,創下單月歷史新高記錄!

法人圈也傳出,偉訓由於訂單成長顯著,目前整體產能供應已見吃緊,內部正評估搬遷大陸深圳龍華廠,另覓廠址擴大產能。由於偉訓廠區位於深圳龍華,面積達1萬坪,在15-16年前時購入成本約新台幣1億元,但經過這些年的發展,附近已經轉為商業和住宅區,土地和房產已經大幅增值,業界傳出,偉訓龍華廠市值將可逾20億元,對股本僅10.33億元的偉訓來說,增值利益貢獻可達2個股本。

電源產業首季起進入淡季,消費性電子產品淡季效應顯著,而即使工業用電源部分,也多受到農曆春節假期工作天數減少影響,不易再創高,以新巨(2420-TW)為例,1月營收2.8億元,雖僅較上月下滑4.5%,但也未能再衝高。

但偉訓1月營收繳出2.85億元成績單,隨急單湧現,不僅月增率達29.5%,年增率也達18.35%,創下單月歷史新高記錄。

偉訓指出,首季訂單升溫狀況明顯優於以往,目前訂單能見度已達3月,且其中高階產品、自有品牌產品比重拉升,預估對整體毛利率拉升、獲利挹注都更加顯著。 

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馬年電源產業新趨勢 消費OUT 工業IN!

作者: 鉅亨網記者胡薏文 台北 | 鉅亨網 – 2014年1月31日 上午11:51

2013年消費性電子產品百家爭鳴、百花齊放,但是需求卻受到景氣等大環境影響,加上「跨界」混戰,平板搶了NB地盤,智慧手機遊戲影響了遊戲機的銷售,手機與平板間的界線愈來愈模糊…,對電源產業來說,還有同業競爭、殺價搶單壓力,消費性電子產品電源不再是業績與獲利的保證。反而是以往量少、多樣,但卻與客戶能夠維持長期穩定合作關係,且毛利較高的工業電源產品吃香。馬年中,電源產業的新趨勢,也開始轉變為「消費OUT、工業IN」!

以電源龍頭台達電(2308-TW)為例,近2年最令法人驚豔的就是毛利率逆勢走高,2011年合併毛利率僅有19.05%,2012年攀升至24.55%,去年前3季合併毛利率更攀上25.2%,讓台達電的毛利率能夠逆勢往上,除了內部的管理、成本控制外,主要原因就是在電源管理、自有品牌、智能綠生活等非消費性電源產品佈局開始收成。

台達電以往以生產NB、PC等電源產品為主,確實曾跟著PC、NB的產業成長壯大,不過也因為身為龍頭的「制高點」,也讓台達電展開比其他專攻消費性電源產品的中小型廠商,搶先朝向智能、綠能等工業用產品領域轉型。以台達電去年合併營收衝上1770.53億元,年增率3%,雖然去年第4季幫忙「拉尾」的是蘋果Mini Chock強勁需求訂單,但是台達電整體產品營收比重中,電源及零組件占58%,能源管理19%,智能綠生活20%,其他3%,即可發現電源即零組件產品比重持續下降中。

台達電今年仍將延續朝向電源管理、自有品牌、智能綠生活等領域發展的方向,而每次法說會中,都會被特地提到的「IA」–工業自動化產品,大陸勞工成本持續攀高,企業積極拉高自動化比重,相對今年在各領域中,成長幅度將較為顯著。

康舒(6282-TW)則是另一家跨消費性電子產品、工業產品電源的業界重要指標性廠商。康舒最初在消費性電子、工業電源產品的業績比重,約為6比4,但差距近幾年也開始縮小。

康舒指出,消費性電子產品雖然單價相對低,但量大,而工業電源等應用產品,雖然量小,但種類多、單價高。展望今年,康舒雖然消費性電子產品部分也將成長,但工業電源應用成長更快,使得今年的營收比重約可達5比5,工業電源對營收成長、獲利貢獻角色都更將吃重。

康舒今年在工業電源部分佈局,陸續開花,呈現「百花齊放」,雲端伺服器、燃料電池、電動車、醫療等都有斬獲,且康舒在毛利率部分,也呈現與台達電相似的軌跡,由2011年13.9%,攀升到2012年15.09%,去年前3季更攀升到15.21%,工業電源比重拉升對毛利率的影響可見一斑。

在電源族群,由於已有了台達電、康舒的帶頭示範作用,其他中小型電源廠,也將更積極往工業、伺服器、雲端應用,以及其他醫療、車用等領域搶進!

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首利去年轉盈 今年獲利爆發

作者: 記者王中一╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年1月27日 上午5:50

工商時報【記者王中一╱台北報導】

電源供應器廠首利(1471)近年持續調整體質,去年第4季終於見到曙光,單季獲利拉高,帶動全年轉虧為盈,一掃連續3年虧損的陰霾。而首利今年擴大在伺服器市場的努力,加上緊抓三星、鴻海兩大智慧型電視客戶,法人評估今年獲利將10倍成長、每股稅後純益突破1元水準。

中國大陸勞動成本近年來急速攀高,而電源廠使用的人力比重不低,也讓轉型較慢的電源廠吃了不少苦頭。不過,首利儘管連續虧損了3年,但刻意避開低營收高、毛利產品,轉往高端市場的努力,終於從去年開始展現效果。

首利去年合併營收56.55億元,相較於前年下滑12.3%,前三季稅後僅小虧255萬元、每股淨損0.01元。而法人評估第4季轉為獲利2,300~2,500萬元,累計全年度每股純益約0.1元,正式轉虧為盈。

首利指出,轉型的動作持續進行,今年在伺服器的領域可望有明顯的突破,而在大尺寸智慧電視方面,也拜全球品牌龍頭三星和代工霸主鴻海成長,出貨量也持續攀高。該公司強調,為開發新產品市場,今年將積極對外招聘人才,預計招募2~3位業務副總,也希望有企圖心的專業經理人加入。

法人評估,大陸勞動成本上揚,對於企業爭取低毛利、高營收的訂單相當不利,加上人員流動率高,光是培訓成本、良率調整的過程就會吃掉毛利,而首利調整營運策略,放棄低毛利、高營收產品線,改走高端利基市場,努力的效果可望從今年展現,全年度營收可能較前一年度下滑、落在50億元左右,至於稅後純益則有可能拉高到2億元,比去年成長近10倍、EPS達1元水準。

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